证监会焦津洪首提注册制“信念共同体”,详解注册制“走深走实”政策内涵

日期:2023-11-14 19:24:59 / 人气:88

证监会焦金红首先提到了注册制的“信仰共同体”,详细解读了注册制“深入实际”的政策内涵。
“共识的形成是一个长期互动、反复博弈的过程。”中国证监会首席律师、法律部主任焦金红在11月9日出席2023金融街论坛年会主题为“深化资本市场改革,完善资本市场功能”的证监会主场论坛时,对进一步深化注册制改革的政策内涵做了详细阐述。
焦锦宏说,他会保持定力,不动摇,不误入歧途,不走回头路。他要尽快形成有效的市场制衡机制,督促各市场主体切实回归本职,真正提高投资者的满意度和获得感,真正提振市场信心。
股票注册制进一步“走深走实”
近日,中央金融工作会议提出了推断股票发行注册制“深入实际”的新任务。应该怎么理解呢?
焦表示,首先应该看到,注册制是一项涉及资本市场全局的重大改革,具有里程碑式的意义。
焦表示,“走深走实”就是坚持股票发行注册制改革的初心使命,在关键制度框架的前提下,及时总结评估改革过程中遇到的新情况,不断优化细化IPO定价、减持、再融资等具体规则、标准和指引。
同时,平衡投融资,深化投资侧改革,完善相关政策和机制,加快引入更多中长期资金,促进资本市场更加稳定健康发展。
“务实”就是尊重注册制的基本内涵,坚持市场化、法治化的改革方向。他说,在这个过程中,要坚持注册制的“三原则”,“保持定力,不动摇,不误入歧途,不走回头路。”要尽快形成有效的市场制衡机制,督促各市场主体归位尽责,提高投资者满意度和获得感,提振市场信心。
同时,焦在演讲中首次提到了“信仰共同体”的概念。他进一步指出,全面实施注册制细则的正式颁布实施,并不意味着注册制背后的信仰共同体或集体“共识”已经形成,更不意味着注册制改革已经完成。
“现代经济理论认为,制度不仅仅是一些正式规则的一般原则,而是通过持续博弈产生的共享信念的自我维护系统。”焦表示,建立正式的制度规则只是注册制改革的第一步,形成信仰共同体或“共识”更加困难。
焦金红进一步解释说,只有包括监管机构、交易所、发行人、中介机构和投资者在内的相关参与者切实扭转核准制的旧观念和旧做法,按照注册制的新理念和新要求回归本职、做好投资决策,市场参与者才会逐渐形成新的稳定预期和新的行为习惯,注册制的重大制度改革才能真正完成。
这无疑需要一个长期互动、反复博弈的过程,不可能一蹴而就、一劳永逸,必须不断“深入实践”。
“注册制改革的根本要义是充分发挥市场在资源配置中的决定性作用,同时更好发挥政府作用。”焦路宏说道。
不是说“谁想发就发,想发多少就发多少”
“有利于资本市场更好服务经济高质量发展的市场环境正在形成。”焦表示,从实践来看,注册制改革初步取得预期效果,解决了长期积累的一系列深层次矛盾和问题,市场生态明显改善。
本轮资本市场改革以注册制改革为主导,整体推进发行上市、交易退市、投资者保护等关键制度创新,推动资本市场基础制度的系统化。
焦进一步指出,注册制并不意味着“谁想发行股票就可以发行多少股票”。相反,它意味着政府对发行人的信息披露质量、中介机构的表现、打击证券犯罪和保护公众投资负有更重的责任。
“审计全过程公开透明,严格把关,接受全社会监督。”据他介绍,自注册制试点以来,已有2446家IPO受理企业,其中609家主动退出,51家被注册制否决,退出企业比例为36.89%。
与此同时,资本市场退市力度和出清速度明显加快。2022年共有51家退市公司,其中42家被强制退市,超过退市改革前10年的总和。今年上半年有44家公司被迫退市,比去年还多,集中了一大批“空壳僵尸”和“害群之马”。
市场各方对法治的“敬畏”明显加强。
焦说,严格执法是注册制的“牙齿”,是注册制改革成功的关键。同时,强有力的投资者保护从源头上提振了信心。投资者权益保护力度越大,资本市场的活跃度和繁荣度就越高,注册制改革的进程也就越顺利。
近年来,证监会加大了对大案要案的惩处力度和重点领域的执法力度。2021年至2022年,共办理上市公司财务造假、非法中介机构、债券虚假陈述案件1000余件,作出处罚决定700余件,罚款70多亿元,市场禁入160余人。
同时用“重拳”处理违规减持案件,对科技创新板重量级药明康德大股东上海盈一罚款2亿元,对沃乐家大股东及其一致行动人罚款3295万元,对规范股东行为形成了强大的示范效应。
此外,进一步压实中介“看门人”的责任,迫使中介回归本职。对在*ST新亿财务报表审计过程中未勤勉尽责、出具虚假审计报告的,没收违法所得并处以1182万元罚款,暂停其证券服务业务1年,对其合伙人处以证券市场禁入10年的处罚。
近年来,证监会一直高度重视保险,推动新《证券法》建立了具有中国特色的证券集体诉讼制度,并成功登陆康美药业首例证券集体诉讼案。“目前,我们正在积极推进对泽大易盛的第二次证券纠纷特别代表的诉讼程序,10月10日该案审理取得实质性进展。”焦金红说。
焦金红表示,要真正提高投资者满意度和获得感,切实提振市场信心,确保注册制改革行稳致远。"

作者:亿兆·体育




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